O aumento do orçamento de risco, ditado pelos estudos de alocação estratégica para 2021, será inevitável para que a fundação Real Grandeza atinja suas metas, com maior diversidade de classes de ativos e estratégias tanto no plano CD quanto no BD – incluindo a estréia em alocação no exterior e em fundos multimercados, além de apostar nos fundos de investimento imobiliário e dar mais espaço à renda variável.
A constatação é da diretora de Investimentos da entidade, Patrícia Queiroz, que considera fundamental promover este ano uma revisão/atualização do manual de seleção de gestores externos. O objetivo é ter um pool maior de gestores por estratégia, para acessar os mercados de forma mais dinâmica e usar mais fundos passivos.
“A renda variável deve ganhar um pouco mais de espaço no plano CD, podendo chegar até 30% dos ativos segundo a alocação estratégica, contra 23% atuais. No plano BD o percentual em torno de 20% em renda variável deverá ser mantido”, diz a diretora. Os estudos apontam percentual de até 10% dos ativos de cada plano para os multimercados e 5% de cada plano para os FIIs.
A alocação no exterior, que começará a ser feita este ano, prevê aplicar percentuais de 2,5% dos ativos no plano BD e de 5% no plano CD. “Estamos mudando um pouco a estrutura para usar mais veículos passivos; estamos discutindo isso para levar ao comitê de investimentos”, conta Patrícia.
A rentabilidade dos investimentos em 2020 foi afetada pela crise que abalou os mercados por conta da pandemia e a Real Grandeza terminou o ano com retorno de 9,13% contra uma meta de 10,88% no seu plano BD. Já no plano CD, indexado ao IGP-DI, o impacto foi maior e a rentabilidade de 5,54% ficou distante da meta de 28,34%, acentuando a necessidade de colocar o uso desse indexador em discussão. Foi um ano bem complicado, lembra a diretora. Ela lembra que no plano BD há menor percentual de renda variável enquanto no CD toda a renda fixa é marcada a mercado, o que aumentou a volatilidade.
“A estratégia da entidade de forma geral mantém o olhar no longo prazo, que é o mais importante. Considerando os resultados acumulados, a Real Grandeza tem tido uma boa recuperação ao longo do tempo”, argumenta a diretora. A rentabilidade acumulada consolidada ficou em 544,9% no período de 2006 a 2020 (até outubro), enquanto a média das fundações apontou resultado acumulado de 420,7% no mesmo período.
A entidade, que já incorpora aos seus processos de decisão os princípios de investimento ESG - responsabilidade ambiental, social e de governança – há dez anos, deve aproveitar para atualizar também esse trabalho junto aos gestores externos para que eles repliquem as exigências ESG, diz Patrícia.
Empoderamento - A executiva destaca a importância dos critérios de equidade de gênero e considera “importante jogar o holofote sobre o trabalho das mulheres neste dia 08 de março, porque apesar dos avanços ainda somos poucas”.
Na Real Grandeza, a política de diversidade de gênero começa dentro de casa e já há 107 mulheres para 75 homens no quadro próprio de funcionários. Entre os conselheiros, as mulheres representam 30% do total e na Diretoria Executiva elas respondem por 40% dos cargos. Como gerentes e controladoras elas representam respectivamente 47% e 80% do total.