A rentabilidade obtida no primeiro semestre pelo plano de Contribuição Definida da Sistel – Fundação Sistel de Seguridade Social - ficou em 1,89%, inferior ao benchmark de CDI mais 2,5% ao ano, o equivalente a 2,51% no perÃodo. â€Nesse plano, que tem patrimônio de R$ 200 milhões e gestão totalmente terceirizada, há necessidade de buscar maior retorno e maior risco, e a carteira inclui renda fixa, renda variável, exterior, fundos de investimento imobiliário e outras classes de ativosâ€, informa Luciana Gomes, diretora de administração, finanças e investimentos da entidade. Embora a rentabilidade do CD tenha ficado abaixo do referencial, todos os fundos investidos estão aderentes aos seus respectivos benchmarks, lembra Gomes.
Para tentar virar o jogo e atingir o benchmark até o final de 2021, a fundação aposta numa estratégia que aumentará a alocação do plano CD em ETFs (fundos de Ãndices), tanto de renda variável quanto de renda fixa (IMA-B5+). “Vamos fazer operações táticas com esses ETFs, aumentando principalmente os fundos de renda variável, para aproveitar os movimentos de mercado, sempre acompanhando os gestores muito de perto para tentar reverter o resultado do primeiro semestreâ€, detalha a diretora.
Com patrimônio total de R$ 20,7 bilhões, a Sistel atingiu rentabilidade consolidada de 8,66% no semestre para o conjunto dos sete planos que administra, superando a meta atuarial no perÃodo, diz Gomes. O resultado reflete o desempenho da gestão dos investimentos, bem casada dentro do conceito de ALM para os quatro planos de BenefÃcio Definido e os dois de Contribuição Variável.
Ao todo, uma parcela de 96,7% do patrimônio da fundação está alocada em renda fixa, sendo quase a totalidade desses recursos investida em tÃtulos públicos federais, majoritariamente marcados na curva, com taxas de juros superiores à s metas atuariais dos planos. “Nos planos BD a alta da Selic não produz impacto porque os papéis foram adquiridos com taxas acima das metas e os cupons, somados à parcela lÃquida, são suficientes para cobrir o pagamento de benefÃcios, tanto que a entidade está superavitária; no plano CD, porém, que também tem uma parcela expressiva de renda fixa mas mantém uma carteira de investimentos diversificada, o semestre foi mais complicadoâ€, afirma a diretora.
