Em seu levantamento mensal realizado junto a um grupo de 120 Entidades Fechadas de Previdência Complementar (EFPC), com patrimônio somado de R$ 301 bilhões ao final de abril, a consultoria de investimentos Aditus apurou uma rentabilidade média no mês de 0,21%. No acumulado de quatro meses de 2022, a rentabilidade média foi de 3,85% e no acumulado de 12 meses, até abril, ficou em 8,34% (ver quadro abaixo).
O levantamento da consultoria mapeia os investimentos em 12 classes de ativos, seguindo os padrões de investimentos das EFPCs. Das 12 classes, seis tiveram rentabilidades positivas e outras seis resultados negativos em abril. Os três melhores resultados positivos no mês foram ALM (tÃtulos públicos), multimercados estruturados e renda fixa crédito, com 1,61%, 1,57% e 1,01%, respectivamente. Os três piores resultados negativos foram renda variável passiva, renda variável ativa e renda variável no exterior, com -10,05%, -8,75% e -4,18%, respectivamente.
No acumulado do ano, os três melhores resultados positivos foram multimercados estruturados, ALM (tÃtulos públicos) e renda fixa inflação, com 7,67%%, 5,73% e 4,11%, respectivamente. Os três piores resultados negativos foram renda variável no exterior, renda fixa no exterior e fundos de investimento imobiliário, com -22,5%, -5,23% e -3,27%, respectivamente.
Da amostra analisada pela consultoria, dos R$ 301 bilhões da carteira de investimentos 48% estão em planos BDs, 23% em planos CDs e 29% em planos CVs. Já dos 369 planos da mostra, 36% são BDs, 38% são CDs e 26% são CVs.
Na visão da Aditus, “o mês de abril foi marcado pelo desempenho negativo das principais bolsas globais, que, além de continuarem incorporando os impactos do conflito entre Rússia e Ucrânia e as comunicações mais duras por parte dos Bancos Centrais, também foram influenciadas pelo receio oriundo da imposição de novas restrições de mobilidade na China, amplificando o risco de uma desaceleração econômica global mais acentuada e de continuidade das pressões inflacionárias.â€
Ainda de acordo com a consultoria, “no mercado internacional de juros, vimos uma continuidade dos movimentos dos últimos meses, com os agentes de mercado precificando a necessidade de um aperto monetário mais intenso e prolongado para conter a disseminação da inflação na maior parte dos paÃsesâ€
O boletim da consultoria analisa que “na parcela de Renda Fixa, observamos o impacto de novas surpresas nos dados de inflação corrente através de uma abertura da curva de juros nominais e do aumento da projeção da inflação implÃcita no mercado (...) e na renda variável o investidor estrangeiro retirou, aproximadamente, 7 bilhões da Bolsa, impactando negativamente o Ibovespa, que fechou o mês em queda de 10,10%â€.
