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S&P500_06.05.21

O que falaram Buffett e Munger na reuni√£o de Berkshire Hathaway

warren buffett charles mungerA assembl√©ia do grupo Berkshire Hathaway, realizada de forma virtual no √ļltimo s√°bado (1¬ļ de maio) em Los Angeles, foi assistida por milhares de investidores do mundo todo, interessados nas an√°lises e opini√Ķes dos dois principais executivos e controladores da holding, Warren Buffett e seu s√≥cio Charlie Munger, sobre mercados, empresas e tend√™ncias de investimentos.

Chevon - Sobre a Chevron, na qual a Berkshire Hathaway tem US$ 4,1 bilh√Ķes investidos, Buffett disse que "n√£o √© uma empresa do mal e n√£o tenho vergonha de ser acionista dela‚ÄĚ. Foi uma resposta √†s criticas feitas por ambientalistas, que acusam a empresa de estar do lado da polui√ß√£o ao inv√©s de estar ao lado da sustentabilidade do planeta. ‚ÄúAinda vamos precisar dos hidrocarbonetos por muito tempo‚ÄĚ, afirmou. ‚ÄúSempre tem alguma coisa nas empresas que voc√™ n√£o gosta, se voc√™ espera perfei√ß√£o em seu c√īnjuge, em seus amigos ou investimentos, voc√™ n√£o vai encontrar‚ÄĚ.

Apple - Com 907.559.761 a√ß√Ķes da Apple no final de dezembro do ano passado, com valor total de mercado de US$ 120,4 bilh√Ķes, Buffett considera que pode ter sido um erro ter vendido parte das a√ß√Ķes da empresa no quarto trimestre do ano passado. Ele reconheceu que empresas de tecnologia lideraram o mercado durante a pandemia, mostrando ‚Äúcapacidade de gera√ß√£o de caixa ". Ele destacou a presen√ßa "indispens√°vel" dos produtos da companhia na vida dos americanos. Segundo ele, as a√ß√Ķes da Apple registraram um retorno total de 82% em 2020, superando pap√©is de Facebook, Amazon, Netflix e Alphabet.

Setor a√©reo - O megainvestidor defendeu sua decis√£o de vender todas as posi√ß√Ķes da Berkshire em a√ß√Ķes do setor a√©reo, h√° um ano, em meio ao choque da pandemia de covid-19. Ele disse que n√£o compraria a√ß√Ķes do setor a√©reo hoje mesmo com a recupera√ß√£o parcial das empresas, ap√≥s receberem ajuda financeira do governo americano.

Bitcoin - Em rela√ß√£o √† moeda bitcoin, o s√≥cio de Buffett, Charlie Munger disse que ‚Äúodeia o maldito sucesso‚ÄĚ da criptomoeda, que ‚Äú√© repugnante e vai contra o interesse comum‚ÄĚ. Ele foi al√©m e disse que n√£o joga fora alguns bilh√Ķes de d√≥lares comprando "um produto financeiro inventado a partir do nada".

Novos investidores - Sobre o grande crescimento do n√ļmero  de investidores em a√ß√Ķes nos Estados Unidos, principalmente ap√≥s o surgimento das corretoras sem taxas, Buffett disse que ‚Äúuma onda de novos investidores inundou o mercado de a√ß√Ķes, com a facilidade de abrir uma conta em corretora, negocia√ß√Ķes sem taxas e opera√ß√Ķes levando fundos √† corner‚ÄĚ. Mas pontuou √† essa gera√ß√£o de investidores iniciantes: "n√£o √© t√£o f√°cil quanto parece".
Para ilustrar seu ponto de vista, ele mostrou um slide das 20 maiores empresas por capitaliza√ß√£o de mercado na data de 31 de mar√ßo de 2021 e a seguir perguntou aos investidores quantas delas eles achavam que fariam parte do ranking das 20 maiores daqui a 30 anos. ‚ÄúQuantas voc√™ colocariam, cinco, oito?‚ÄĚ, perguntou.

Empresa País Valor de mercado
em 31/03/21 - US$
Apple USA 2,05 tri
Saudi Aramco Ar√°bia Saudita 1,92 tri
Microsoft USA 1,78 tri
Amazon USA 1,56 tri
Alphabet USA 1,39 tri
Facebook USA 838 bi
Tencent China 752 bi
Tesla USA 641 bi
Alibaba China 614 bi
Berkshire Hathaway USA 587 bi
Taiwan Semiconductor Taiwan 534 bi
Visa USA 467 bi
JP Morgan Chase USA 464 bi
Johnson& Johnson USA 432 bi
Samsung Eletronics Koréia 430 bi
Kweichow Moutai China 385 bi
Walmart USA 382 bi
Mastercard USA 353 bi
United Health USA 351 bi
LVMH Moet França 336 bi

A seguir exibiu outro slide mostrando as 20 maiores empresas de 1989, com apenas seis americanas e 13 japonesas, quando todo mundo achava que o Jap√£o dominaria a economia mundial e os Estados Unidos estavam acabados. ‚Äú√Č um lembrete de como coisas extraordin√°rias podem acontecer. O mundo pode mudar de maneira muito dram√°ticas", disse. Ele reiterou uma mensagem otimista sobre o futuro dos EUA, observando que o sistema americano funcionou "incrivelmente bem".

Empresa País Valor de mercado
em 1989 - US$
Industrial Bank of Japan Japan 104 bi
Sumitomo Bank Japan 73 bi
Fuji Bank Japan 69 bi
Dai-Ichi Kangyo Bank Japan 64 bi
Exxon Corp USA 63 bi
General Electric USA USA 58 bi
Tokio Electric Power Japan 56 bi
IBM Corp USA 55 bi
Toyota Motor Corp Japan 53 bi
American Tel & Tel USA 48 bi
Nomura Securities Japan 46 bi
Royal Dutch Petroleum Holanda 41 bi
Philip Morris Cos Japan 38 bi
Nippon Steel Japan 36 bi
Tokai Bank Japan 35 bi
Mitsui Bank Japan 34 bi
Matsushita Elect Ind'l Japan 33 bi
Kansai Electric Power Japan 33 bi
Hitachi Ltd Japan 32 bi
Merck & Co USA 30 bi

Buffett completou dizendo que o desempenho das empresas americanas, nas √ļltimas d√©cadas, era um "grande argumento para os fundos de √≠ndice" possuirem um grupo diversificado de a√ß√Ķes dos EUA por um longo per√≠odo, ao inv√©s de IPOs e Spacs (tamb√©m chamados de fundos de cheque em branco, onde o cotista investe num fundo dando carta branca ao gestor para compra o que quiser).

Livro - A Editora Sirius est√° oferecendo um desconto de 30% na venda do livro ‚ÄúOs acionistas de Warren Buffett ‚Äď Hist√≥rias da Reuni√£o Anual de Berkshire Hathaway‚ÄĚ. O livro, que conta passagens das reuni√Ķes anteriores da holding e traz an√°lises e depoimentos de Buffet, Munger e outros gestores de peso que costumam comparecer ao evento, pode ser adquirido at√© o dia 8 de maio pelo pre√ßo promocional de R$ 63,00, ap√≥s o qual volta ao valor normal de R$ 90,00. Para acessar o link do canal de vendas do livro clique aqui