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EFPCs tiveram rentabilidade média de 7,38% em 2021, diz Aditus

investimentos em altaLevantamento realizado pela Consultoria Aditus junto a um grupo de 119 Entidades Fechadas de Previdência Complementar (EFPC), com patrimônio somado de R$ 266 bilhões, apurou uma rentabilidade média de 7,38% no ano de 2021. No mês de dezembro, isoladamente, a rentabilidade do grupo foi de 1,16% (ver quadro abaixo).
Do patrimônio de R$ 266 bilhões, em dezembro, R$ 125 bilhões estavam em planos de Benefício Definido (47%), R$ 56 bilhões em planos de Contribuição Definida (21%) e R$ 85 bilhões em planos de Contribuição Variável (32%). Dos 336 planos, 119 eram BDs, 126 CDs e 91 CVs.
O levantamento da Aditus divide os investimentos das EFPCs em doze classes de ativos. Os três melhores resultados do ano foram da Exterior - Renda Variável (33,42%), ALM – Títulos Públicos (15,68%) e Exterior - Renda Fixa (33,42%). Os três piores resultados foram Renda Variável Ativa (-12,50%), Renda Variável Passiva (-11,33%) e Fundos de Investimentos em Participações (-7,33%).
No mês de dezembro, isoladamente, apenas uma classe de ativos apresentou rentabilidade negativa, os Fundos de Investimentos em Participações, com -0,10. Da demais classes, todas positivas, as três que apresentaram as melhores performances foram Fundos de Investimentos Imobiliários (3,21%), Renda Variável Passiva (2,88%) e Exterior Renda Variável (2,48%).

Análise - Segundo a Aditus, “o mês de dezembro foi marcado pela recuperação dos ativos de risco globais que, no final de novembro, foram impactados pelas incertezas da nova variante Ômicron. Ao longo de dezembro, à medida que surgiam evidências de que, embora o contágio fosse mais alto, sua severidade era mais baixa, o mercado viu diminuir a chance de os governos imporem restrições de mobilidade mais rígidasâ€.
“O Banco Central dos EUA (Fed) surpreendeu com o endurecimento do discurso, anunciando uma diminuição ainda maior do ritmo de compra de ativos no mercado e sinalizando três aumentos de sua taxa de juros ao longo do ano, ocasionando um aumento nas taxas de 10 anos nos EUA, que passaram de 1,45% para 1,51%â€. Apesar disso, “o S&P 500 fechou em alta e o dólar em queda (4,36% e -0,70%, respectivamente)â€.
“No Brasil, os ativos de risco tiveram desempenho positivo no mês. A comunicação mais conservadora do Copom e os dados de inflação corrente abaixo das expectativas do mercado reforçam os riscos baixistas para as projeções de crescimento econômico à frente. Além disso, as aprovações da PEC dos Precatórios e do orçamento de 2022 trouxeram um fechamento da curva de juros nominal e mostraram uma desaceleração nas expectativas de inflação futuraâ€.
“O índice IBOVESPA interrompeu a sequência de cinco meses seguidos no campo negativo, ao subir 2,85% no mês. No entanto, a queda no ano foi de 11,93%â€.

Consolidado do mês de Dezembro/21
119 EFPCs  - R$ 266 bilhões
Investimentos Alocação Rentabilidade
No mês No ano Em 12 meses
ALM (TÃTULOS PÚBLICOS) 39,59% 1,31% 15,68% 15,68%
FDO. INVEST. IMOBILIÃRIOS 0,29% 3,21% -5,23% -5,23%
FDO. INVEST. PARTICIPAÇÕES 1,22% -0,10% -7,33% -7,33%
MULTIMERCADOS EFPC 15,47% 0,74% 3,53% 3,53%
MULTIMERCADOS ESTRUTURADOS 4,65% 1,35% 2,83% 2,83%
EXTERIOR RENDA FIXA 1,57% 0,89% 8,52%  
EXTERIOR RENDA VARIAVEL 1,70% 2,48% 33,42%  
RENDA FIXA CREDITO 6,87% 0,82% 6,16% 6,16%
RENDA FIXA INFLACAO 8,55% 0,54% 0,99% 0,99%
RENDA FIXA TRADICIONAL 11,13% 0,78% 4,50% 4,50%
RENDA VARIÃVEL ATIVA 8,05% 2,27% -12,50% -12,50%
RENDA VARIÃVEL PASSIVA 0,91% 2,88% -11,33% -11,33%
MÉDIA 100,00% 1,16% 7,38% 6,68%