Welyton Pinto assumiu no mês passado a diretoria administrativa e financeira da EnergisaPrev, o fundo de pensão do grupo Energisa. Ele atua no sistema de fundos de pensão há 14 anos, tendo trabalhado anteriormente, por quatro anos, na Fundação Libertas, como coordenador de investimentos e depois gerente financeiro e de investimentos. Também trabalhou na Cibrius, por oito anos, e Fundiágua, por 5 anos. É formado em administração de empresas  possui mestrado em finanças pelo Ibmec.

A Previc se reuniu hoje (06/04) com a Abrapp e as 17 ESI (Entidades Sistematicamente Importantes) para discutir a implementação de uma regra que reduz o tempo para envio de informações destas ao órgão regulador. Ficou acertado na reunião, realizada por videoconferência entre as 17hs e 18:30hs, que as ESI terão até o dia 15 de cada mês para enviarem à Previc as informações relativas ao mês anterior sobre investimentos e governança. Foi definido ainda que a exigência terá caráter excepcional, valendo enquanto durar a crise do coronavirius.
“Acho que faz sentido, o órgão que fiscaliza e regula o mercado tem que ter informações atualizadas para poder tomar decisões nessa crise”, avalia o presidente da Prevcom, o fundo de pensão do Estado de São Paulo, Carlos Flory, que participou da reunião. Os últimos dados que a Previc possui, enviados pelas entidades, são relativos a dezembro de 2019. As 17 ESI se comprometeram a enviar até o dia 15 próximo as informações relativos ao mês de março, explicou Flory.
Segundo o superintendente da Previc, Lúcio Capeletto, “a reunião com as ESI foi excelente”. Por watsapp ele explicou à Investidor Institucional que, “a comunicação entre supervisor e entidades supervisionadas precisam ser mais estreitas e frequentes em momentos de crise. Nessas situações, os desafios crescem e a informação tempestiva e de qualidade torna-se fundamental para a tomada de decisão e a implementação de ações com acurácia”.
O documento enviado pela Previc às ESI, no final da semana passada, tinha na opinião de um dirigente que participou da videoconferência “um tom muito impositivo”. Esse dirigente avalia que “o tom impositivo do documento deixou as ESI assustadas”.
Mas na opinião de Flory, a reunião mostrou “uma Previc mais cordata”. Segundo o dirigente, “nós entendemos a necessidade do órgão supervisor, de ter informações mais atualizadas para atuar nessa crise”.

Em relação à excepcionalidade das medidas, Flory avalia que “passada a crise do coronavirius, não acho que a Previc vá abrir mão dessa atualização mais rápida. Uma vez implantada, acho que a medida não terá volta”.

Thiago de Resende Andrade é o novo diretor financeiro e AETQ da Aceprev, o fundo de pensão da Acesita. Ele está na fundação há nove anos, sempre na área de investimentos, inicialmente como analista e depois como especialista, atividade essa que exerceu até o início de abril quando foi conduzido à diretoria. Andrade é formado em economia pela Pontifícia Universidade Católica (PUC) de Minas Gerais, com MBA em mercado de capitais pela FGV.

O debate de medidas de caráter emergencial para mitigar os efeitos da crise do Covid-19 sobre o sistema de fundos de pensão terá nova etapa na próxima quinta-feira (9/04), quando o Conselho Nacional de Previdência Complementar (CNPC) se reunirá pela terceira vez em nove dias. No encontro realizado ontem , sexta-feira (03/04), que se estendeu das 14h30 às 19h, houve razoável consenso entre os integrantes do órgão colegiado sobre a necessidade da suspensão de contribuições regulares de patrocinadores e participantes a planos de contribuição definida (CD) e variável (CV) e das contribuições extraordinárias de ambas as partes para planos de benefício definido (BD) em processos de equacionamento de déficits. Participam do CNPC representantes do Executivo federal e do sistema de fundos e pensão. 
“A ideia é que essas medidas tenham validade por um prazo de 90 dias. Superada a crise, patrocinadores e participantes teriam de arcar com o pagamento das parcelas postergadas”, diz Claúdia Ricaldoni, vice-presidente da Associação Nacional dos Participantes de Previdência Complementar (Anapar) e representante dos participantes no CNPC. “Queremos garantir a liquidez e a solvência do sistema fechado de previdência complementar e evitar que as entidades tenham de vender ativos num momento extremamente desfavorável, com os mercados em baixa, para fazer frente a seus compromissos.”
Resgate das contribuições - Duas outras sugestões foram debatidas na reunião de ontem do CNPC. Uma prevê a possibilidade de resgate, pelos participantes, de até 50% das contribuições voluntárias a seus planos. A outra, de implementação mais complexa, pretende ampliar os prazos e os volumes de empréstimos dos fundos de pensão aos participantes. “A intenção é aumentar o limite desses financiamentos em cinco pontos percentuais, para 20% dos recursos garantidores. Para isso, no entanto, teremos de envolver o Conselho Monetário Nacional no debate”, observa Cláudia.
No início da próxima semana, o CNPC vai divulgar um documento em que serão apresentadas as proposições que se encontram na pauta do órgão. A intenção, segundo a dirigente da Anapar, é tranquilizar o sistema, assegurando que providências concretas de alívio não tardarão. “Na quinta-feira, poderemos aprovar total ou parcialmente, em uma resolução do CNPC, as principais propostas que estão sendo discutidas e até mesmo anunciar outras medidas”, diz Cláudia.

A Sistel, fundo de pensão patrocinado por várias operadoras de telefonia, reservou espaço nobre para a divulgação de sua carteira de imóveis. Com uma estratégia digna de uma imobiliária de ponta, uma chamada na página de abertura de seu site manda um recado a potenciais interessados: “Sua empresa precisa de um novo endereço? Conte com a solidez da Sistel”.
A lista de ativos disponíveis para venda e locação contempla 65.503,89 metros quadrados em sete torres comerciais localizadas no Rio de Janeiro, Distrito Federal, em São Paulo, Belo Horizonte e Recife. Alguns dos destaques são os edifícios General Alencastro, em Brasília, que abriga a sede da Sistel, e Birman, em São Paulo, que é 100% de propriedade da fundação.
De acordo com o relatório de administração de 2018, os investimentos da entidade no segmento somavam R$ 589,61 milhões, o equivalente a
3,20% do portfólio. Naquele exercício, a carteira imobiliária apresentou rentabilidade de -1,93%.

Lúcio Rodrigues Capelletto, diretor-superintendente da Superintendência Nacional de Previdência Complementar (Previc), afirmou ontem, durante o webinar "Impactos do COVID-19 e as alternativas para a Previdência Complementar", que já prevê déficit “significativo” do sistema em 2020. Capelletto disse que a autarquia está sensível à necessidade de tomar medidas para mitigar efeitos da crise provocada pelo surto do novo coronavírus.
“Estamos trabalhando em um plano de ação que envolve aspecto regulatório e de supervisão, e já encaminhamos nossas propostas ao Conselho Nacional de Previdência Complementar, o CNPC, que se reunirá amanhã [03/04] para discuti-las. Mas algumas das regras emergenciais não se restringem ao CNPC, terão de ser levadas ao Conselho Monetário Nacional”, alerta. “Situações excepcionais exigem medidas extraordinárias.”
Segundo o diretor-superintendente, a Previc precisa de informações tempestivas para tomar boas decisões: “No escuro é complicado. Mandamos ofício solicitando dados para todas as entidades sistemicamente importantes, que respondem por 62% dos ativos do sistema. O objetivo é verificar como estão o fluxo de caixa, retorno dos ativos e os pagamentos”.
Com a volatilidade alcançando patamares inéditos – maiores até do que os verificados durante a crise de 2008 –, a Previc entende a necessidade de acompanhar o cenário de perto e orientar as entidades: “Mas esperamos também uma postura proativa, as fundações precisam fazer sua lição de casa. Os dirigentes precisam manter a serenidade, considerando o máximo de variáveis e instrumentos disponíveis e possíveis neste momento”.

Quando percebeu, entre o fim de fevereiro e o início de março últimos, que o abalo causado pela pandemia do Covid-19 sobre o mercado de capitais tendia a superar os estragos causados pela crise financeira internacional de 2008, a Funcesp tratou, rapidamente, de preservar a sua carteira de investimentos. A entidade, que contabiliza reservas técnicas ao redor de R$ 32 bilhões e 107 mil participantes, vendeu, nos primeiros dias do último mês, cerca de 30% de seu estoque de ações e resgatou aplicações em fundos de investimentos imobiliários (FIIs) e multimercados.
“Dessa forma, conseguimos garantir recursos mais do que suficientes para o pagamento de benefícios por um prazo superior a 12 meses. Decidimos que não valia a pena correr riscos muito acima dos padrões históricos para cumprir a nossa meta atuarial”, declarou o presidente da fundação, Walter Mendes, no webinar “Impactos do COVID-19 e as alternativas para a Previdência Complementar”.
O surto viral interrompeu, assim, o processo de diversificação da Funcesp, que tendia a reservar mais espaço para ativos de risco em sua carteira. O objetivo anterior, ditado pela meta atuarial, que tem por referência o Índice Geral de Preços – Disponibilidade Interna (IGP-DI), era destinar à renda variável uma participação na faixa de 35% a 40% no portfólio de investimentos. Depois do ajuste, entretanto, os títulos negociados na bolsa de valores tiveram a sua fatia no bolo reduzida para, no máximo, 18%, nos casos de alguns planos de contribuição variável (CV).
“Ainda não chegou a hora de voltarmos a investir em ativos de risco, apesar das quedas das cotações”, disse Mendes, mais propenso a considerar um crescimento das apostas em ativos externos, que renderam à Funcesp um retorno de 24,12% em 2019. “Fomos pioneiros em investimentos no exterior e chegamos a ter posições expressivas no segmento. É uma opção promissora.”

A Funpresp-Exe, fundo de pensão dos servidores públicos do Executivo e do Legislativo da esfera federal, reduziu na última quarta-feira (01/04) as taxas de carregamento de seus planos, o ExecPrev e o LegisPrev. A medida, aprovada em 27 de março pelo conselho deliberativo da entidade, beneficiou os participantes mais antigos. A nova tabela apresenta taxas decrescentes, a partir de seis anos de adesão, na faixa de 3% a 2,5%, dois e 0,5 pontos percentuais abaixo dos índices praticados até o último mês.
A nova redução do encargo é a quarta executada pela Funpresp-Exe desde o início de suas atividades, em 2013. A entidade, de acordo com a Resolução 29/2009 do antigo Conselho de Gestão da Previdência Complementar (CGPC), poderia praticar uma taxa de carregamento de até 9%, mas sempre optou por um teto de 7%, hoje aplicado somente aos participantes com até 12 meses de filiação. Além disso, abriu mão da cobrança de até 1% a título de taxa de administração, permitida pela mesma norma.

O Ibovespa, que chegou a cair 40% para 63.569 pontos na data de 23/03 em razão da pandemia global do Covid-19, e hoje está na casa dos 70.900 pontos, corre o risco de voltar a sofrer novo declínio nos próximos meses. A avaliação é de Jorge Simino Júnior, diretor de investimentos da Funcesp. “Espero estar equivocado, mas a possibilidade de uma nova ‘pernada’ negativa da bolsa de valores não deve ser descartada. Afinal, ainda não é possível estimar as dimensões dos danos e prejuízos que serão causados às economias local e global pelo novo coronavírus”, comenta Simino.
A disparidade das projeções sobre a queda do Produto Interno Bruto (PIB) em 2020 apresentadas por diferentes economistas e executivos de empresas nas últimas semanas reflete a perplexidade e as incertezas do mercado diante da crise. Cálculos mais precisos em relação aos estragos, acredita o executivo, só poderão ser feitas daqui a 30 ou 60 dias, desde que surjam claros indícios de um declínio do surto viral e/ou seja anunciada uma vacina contra o Covid-19.
“Se, após tudo isso, ficar constatado que a retração foi maior do que se supunha, um novo ajuste nos preços das ações será inevitável”, diz Simino. “É difícil fazer projeções a respeito, mas, se a queda for muito acentuada, um Ibovespa por volta de 55 mil pontos não chegaria a ser absurdo.”
A possível retomada da curva descendente nos pregões da B3, a depender dos indicadores da atividade econômica a serem divulgados nos próximos meses, tenderá a ser mais intensa no Brasil do que nas principais economias do planeta, acredita o executivo. Isto em razão do tímido conjunto de medidas de estímulo à economia anunciado pelo governo federal, equivalente a cerca de 2% do PIB local em 2019. “Me parece pouco se comparado, por exemplo, ao pacote trilionário dos Estados Unidos, que gira em torno de 10% do seu PIB”, diz Simino. “Uma crise como a atual demanda fortes medidas de natureza fiscal, e não apenas na esfera da política monetária.”
Em decorrência do encolhimento do mercado acionário, a participação da renda variável na carteira de investimentos da Funcesp caiu cinco pontos percentuais, de 15% para 10%, desde o início do ano. O recuo foi fruto da venda de posições, para o reforço do caixa, e da desvalorização do restante do portfólio de ações. A entidade, atenta às oportunidades, já vem buscando identificar papéis subavaliados na bolsa, mas com muito cuidado.
“Acreditamos que as sequelas da crise atual – como perda de receitas, redução de lucros e elevação do endividamento – serão sentidas pelas empresas durante um bom tempo”, observa Simino. “A Petrobras, que anunciou recentemente um corte de 200 mil barris diários em sua produção, devido à maior crise no mercado do petróleo em 100 anos, é um exemplo disso.”

A diretoria da Funcef, o fundo de pensão dos funcionários da Caixa, decidiu, em reunião realizada na última segunda-feira (30/03), oferecer a seus participantes a opção de suspender pelo prazo fixo de três meses, entre abril e junho, o pagamento das prestações dos contratos de empréstimos nas modalidades CredPlan (Fixo, Variável, Fixo 120 e Variável 240), Credinâmico (Fixo e Variável) e Crédito ao Participante para Integralização de Reserva Previdenciária. Com a suspensão, que tem por objetivo minimizar os efeitos gerados pelo Covid-19, o prazo de amortização remanescente do contrato será ajustado, a fim de manter o valor da prestação de julho de 2020 próxima ao valor da última prestação gerada, referente a março último.
A solicitação da suspensão deverá ser feita pelo participante, para cada contrato elegível, exclusivamente, pelo acesso restrito à plataforma Autoatendimento, no site ou aplicativo da Funcef. O prazo para a apresentação dos pedidos se estenderá de 2 de abril até as 23h59 de 6 de abril, devido ao prazo que a Funcef tem para enviar as parcelas para cobrança, conforme previsão contratual.
Não serão passíveis de suspensão os empréstimos concedidos na modalidade de antecipação do 13º salário. Também não terão direito à prorrogação os participantes que estejam cancelados, licenciados e em gozo de Benefício Proporcional Diferido (BPD), ou, ainda, contratos com três ou mais parcelas abertas ou em processo de cobrança judicial, assim como os que já estejam com prestações suspensas temporariamente. D amesma forma, medida não alcança as parcelas referentes ao Fundo Garantidor para Quitação de Crédito (FGQC), que
continuarão sendo cobradas no período de abril e junho de 2020.