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Funcef tem rentabilidade consolidada de 5,58% no semestre

A Funcef, fundo de pensão dos funcionários da Caixa, encerrou o semestre com uma rentabilidade consolidada de 5,58%, ficando abaixo da meta atuarial de 7,96% no período. Abrindo o consolidado por planos, o REG/Replan Saldado teve rentabilidade de 5,73% no período, o REG/Replan Não Saldado de 5,16%, o Novo Plano CD de 4,99%, o Novo Plano BD de 8,68%, o REB CD de 3,88% e o REB BD de 8,65%.
O resultado positivo do consolidado foi puxado principalmente pela renda fixa, com ganhos de 8,50% no REG/Replan Saldado, de 8,41% no REG/Replan Não Sa

Aposta em gestão especializada Neste ano, o desafio foi distinguir os ruídos das verdadeiras tendências do mercado, assim como enxergar as oportunidades no cenário internacional

Segundo Adilson Ferrarezi, da Bram, os especialistas da área de FoFs para institucionais passaram a atuar com foco em três pilares: revisão de processos de asset alocation, referenciados na metodologia do endowment de Yale, para construir os portfólios; customização para explorar a maior flexibilidade da legislação para os produtos estruturados; e internacionalização
Segundo Adilson Ferrarezi, da Bram, os especialistas da área de FoFs para institucionais passaram a atuar com foco em três pilares: revisão de processos de asset alocation, referenciados na metodologia do endowment de Yale, para construir os portfólios; customização para explorar a maior flexibilidade da legislação para os produtos estruturados; e internacionalização

Edição 351

Uma das classes de ativos que mais tem crescido no portfólio dos investidores institucionais é a de fundos de fundos, mais conhecida pela sigla em inglês FoFs (Funds of Funds). Levantamento feito pela empresa de análises de investimentos ComDinheiro, à pedido de Investidor Institucional, encontrou 141 FoFs direcionados à clientes institucionais distribuídos nas classes de renda fixa, multimercados e ações. A disposição dos FoFs na tabela das páginas 31 a 34 não segue qualquer indicador de performance, uma

Diversificação é o segredo A possibilidade de ampliar o leque de estratégis e gestores num único produto está por trás da aceitação dos FoFs pelas fundações

Para Aquiles Mosca, responsáve pela área comercial da BNP Paribas Asset Management, os investidores voltaram a se interessar pelos FoFs de crédito privado, que mostram demanda crescente desde que a Selic ultrapassou o patamar de 10%
Para Aquiles Mosca, responsáve pela área comercial da BNP Paribas Asset Management, os investidores voltaram a se interessar pelos FoFs de crédito privado, que mostram demanda crescente desde que a Selic ultrapassou o patamar de 10%

Edição 351

O interesse pelo uso de FoFs cresceu particularmente junto aos fundos de pensão, que já representam cerca de um terço dos R$ 79 bilhões desse segmento no Brasil, mas também entre as seguradoras, principalmente no caso daquelas que demandam fundos exclusivos. De acordo com o responsável pela área comercial, de marketing & digital da BNP Paribas Asset Management, Aquiles Mosca, parte significativa da demanda por fundos exclusivos, tanto por fundos de pensão quanto por seguradoras, tem sido puxada pe

Dispersão nos resultados Em cenário de alta volatilidade, os fundos de pensão conseguiram colher alguns bons resultados com estratégias especializadas

Para Fernando Lovisotto, sócio e CIO da Vinci Partners, como as NTN-Bs não bateram as metas atuariais o retorno extra para as fundações veio de sua alocação em fundos com gestão mais especializada
Para Fernando Lovisotto, sócio e CIO da Vinci Partners, como as NTN-Bs não bateram as metas atuariais o retorno extra para as fundações veio de sua alocação em fundos com gestão mais especializada

Edição 351

Os FoFs tiveram destaque este ano do ponto de vista da performance, contribuindo para ajudar nos resultados das EFPCs, enquanto na captação tiveram saldo positivo em “alguma coisaâ€, diz Fernando Lovisotto, sócio e CIO da Vinci Partners. Os multimercados foram bem e os FoFs procuram sempre a gestão mais especializada, então em ano de alta volatilidade, os hedges funcionaram. “Foi um ano de muita dispersão de resultados na indústria mas os nossos multimercados conseguiram mostrar performance e mesm

Parceria com os clientes Perspectiva é de um segundo semestre positivo, pela maior previsibilidade em todas as classes de ativos, em especial de investimentos no exterior

“Nosso papel é consolidar informações e traduzir isso da forma mais rápida e ágil possível; os mandatos têm como diferencial o dinamismo sem perder governançaâ€, diz Francisca Brasileiro, da TAG
“Nosso papel é consolidar informações e traduzir isso da forma mais rápida e ágil possível; os mandatos têm como diferencial o dinamismo sem perder governançaâ€, diz Francisca Brasileiro, da TAG

Edição 351

A busca pela diversificação é a base da estrutura de fundos de fundos da TAG Investimentos, gestora com R$ 10 bilhões em ativos totais sob gestão e patrimônio de R$ 6 bilhões em FoFs exclusivos. Foi esse apetite pela diversificação que fez crescer a demanda das Entidades Fechadas de Previdência Complementar (EFPCs) pelo modelo de fundos de fundos como veículos capazes de consolidar estratégias com maior eficiência, observa Francisca Brasileiro, diretora de investment solutions e business developm

Fundações buscam expertise FoFs dão às EFPCs especialização e agilidade, sem exigir que elas abram mão de ter protagonismo no processo de definição das estratégias

“Chegamos a ter 10% dos ativos totais alocados nos Fofs de exterior, o que bateu no limite permitido pela legislação, mas estamos em fase de reavaliação diante da performance mais difícil no cenário externoâ€, diz Leonardo Mandelblatt, da Fapes
“Chegamos a ter 10% dos ativos totais alocados nos Fofs de exterior, o que bateu no limite permitido pela legislação, mas estamos em fase de reavaliação diante da performance mais difícil no cenário externoâ€, diz Leonardo Mandelblatt, da Fapes

Edição 351

Com três fundos de fundos exclusivos, criados em janeiro de 2020 para investir no exterior, a Fapes reduziu sua exposição aos mercados globais este ano mas estuda a possibilidade de estender o uso desse tipo de veículo para alocar também em ativos locais, visando as classes de renda variável e multimercados, sem abrir mão do seu protagonismo como alocadora. “Os nossos atuais Fofs foram mandatados para investir no exterior porque entendemos que era importante contar com outros parceiros e ter uma ferramenta

Do déficit ao superávit Com a Selic na casa de dois dígitos e o Ibovespa subindo 10% no acumulado do ano até outubro, muitas EFPCs estão revertendo o déficit do 2021

“Estamos com excelente perspectiva para 2022, embora o ano tenha começado com uma expectativa muito ruimâ€, diz Sérgio Wilson Fontes, da Fundação Real Grandeza
“Estamos com excelente perspectiva para 2022, embora o ano tenha começado com uma expectativa muito ruimâ€, diz Sérgio Wilson Fontes, da Fundação Real Grandeza

Edição 351

O fechamento do ano de 2022 acena com ventos mais favoráveis para os fundos de pensão do País, após as turbulências sofridas em 2021, quando o retorno de boa parte dos planos ficou abaixo das metas atuariais, com um déficit de R$ 36,4 bilhões no período. O mau desempenho dos planos no ano passado, em condições normais de temperatura e pressão, levaria à necessidade de equacionamento de déficit neste ano, mas conforme decisão do Conselho Nacional de Previdência Complementar (CNPC) tal processo acabou s

Fundação Copel perde analistas para SPX Com políticas de remuneração mais robustas, que podem incluir bônus e participações na sociedade, gestoras levam vantagem sobre as EFPCs

Fomos buscar os profissionais que precisávamos numa fundação que é um benchmark, diz Bruno Marangoni, da SPX Capital
Fomos buscar os profissionais que precisávamos numa fundação que é um benchmark, diz Bruno Marangoni, da SPX Capital

Edição 351

A Fundação Copel, que tem como patrocinadoras a Copel e outras companhias que atuam na área de energia no Paraná, está enfrentando um desafio decorrente da expansão das atividades das gestoras de recursos para mandatos mais especializados, que buscam mão de obra entre os profissionais de investimentos das fundações. A entidade perdeu, recentemente, três dos dez profissionais que atuavam na área de investimentos para a gestora SPX Capital, que está montando uma área de Portfólio Solutions.
O caso está

Desban publica rentabilidade de planos em agosto

A Desban, fundo de pensão dos funcionários do Banco de Desenvolvimento de Minas Gerais, divulgou o desempenho dos seus planos no mês de agosto. O Plano BD, com ativos no valor de R$ 949,65 milhões, teve rentabilidade negativa de 1,44% no mês e de 5,95% no acumulado do ano, contra metas atuariais de -0,26% e 9,13%, respectivamente.
Já o Plano CV, com ativos no valor de R$ 15,01 milhões em agosto, teve rentabilidade de 1,80% no mês e de 5,70% no acumulado do ano, contra metas atuariais de -0,32% e 8,60%, respectivamente.
O Plano Inst

Infraprev atinge patrimônio de 4 bilhões

A Infraprev , fundo de pensão patrocinado por empresas do setor aeroportuário, ultrapassou a marca de R$ 4 bilhões de patrimônio no fechamento de agosto. Com cerca de 11.500 participantes, a entidade possui atualmente oito patrocinadores e quatro instituidores. “Esse crescimento reforça nosso compromisso com a excelência na gestão dos recursos e a confiança de nossos participantes e assistidosâ€, comemora a superintendente da entidade, Juliana Koehler.

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