Levantamento realizado pela Consultoria Aditus no mês de setembro junto a 119 Entidades Fechadas de Previdência Complementar (EFPC), com patrimônio somado de R$ 266 bilhões, apurou uma rentabilidade média de 0,10% no mês, inferior à média de agosto que foi de 0,37%. A rentabilidade média no ano até setembro é de 4,83% e a de 12 meses é de 8,78% (ver quadro abaixo).
O levantamento da Aditus divide os investimentos da EFPCs em doze classes, das quais as três que apresentaram as melhores performances em setembro foram ALM (títulos públicos), exterior renda variável e exterior renda fixa, com altas de 1,41%, 1,03% e 0,79%, respectivamente. Já as três que apresentaram as piores performances no mês foram renda variável passiva, renda variável ativa e fundos de investimentos imobiliários, com quedas de -6,65%, -6,22% e -1,63%, respectivamente.
A alta das Selic que vem sendo implementada pelo Banco Central nas últimas reuniões do Copom já começa a alterar o perfil de alocações das fundações. Enquanto a participação da classe ALM (títulos públicos) caiu de 40,41% em agosto para 36,34% em setembro, um tombo de 4,08 pontos percentuais, praticamente todas as outras alocações subiram, com destaque para renda fixa crédito (de 5,94% para 6,76%), renda fixa tradicional (de 11,38% para 12,27%) e renda fixa inflação (de 8,48% para 8,83%). Também subiram os multimercados EFPC (de 14,89% para 15,53%) e os multimercados estruturados (de 4,14% para 4,60%).
A Aditus destaca em sua análise de conjuntura que o FED (banco central americano) indicou que começará em novembro, nos Estados Unidos, a normalização de sua política monetária através da diminuição do ritmo de compra de ativos no mercado, o que influenciará a precificação de sua curva de juros. Na China, aumentaram as preocupações com relação à diminuição do ritmo de crescimento do país, por causa do risco de calote da Evergrande e da crise de energia que afeta a produção chinesa. No Brasil, além do cenário internacional já desfavorável, seguem em alta as projeções da inflação e da Selic, com consequente redução da expectativa de crescimento econômico em 2022. Além disso, a instabilidade na área política impede um avanço significativo da agenda de reformas.
Consolidado do mês de Setembro/21 119 EFPCs - R$ 266 bilhões |
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Investimentos | Alocação | Rentabilidade | ||
No mês | No ano | Em 12 meses | ||
ALM (TÍTULOS PÚBLICOS) | 36,34% | 1,41% | 10,70% | 14,07% |
FDO. INVEST. IMOBILIÁRIOS | 0,29% | -1,63% | -11,16% | -14,61% |
FDO. INVEST. PARTICIPAÇÕES | 1,56% | -0,10% | -1,97% | 2,37% |
MULTIMERCADOS EFPC | 15,53% | 0,54% | 2,18% | 3,85% |
MULTIMERCADOS ESTRUTURADOS | 4,60% | 0,37% | 2,04% | 6,54% |
EXTERIOR RENDA FIXA | 1,50% | 0,79% | 6,29% | |
EXTERIOR RENDA VARIAVEL | 1,63% | 1,03% | 22,84% | |
RENDA FIXA CREDITO | 6,76% | 0,61% | 3,78% | 5,44% |
RENDA FIXA INFLACAO | 8,83% | 0,38% | -0,38% | 3,59% |
RENDA FIXA TRADICIONAL | 12,27% | 0,47% | 2,55% | 3,21% |
RENDA VARIÁVEL ATIVA | 9,66% | -6,22% | -4,09% | 15,30% |
RENDA VARIÁVEL PASSIVA | 1,02% | -6,65% | -3,51% | 21,61% |
MÉDIA | 100,00% | 0,10% | 4,83% | 8,78% |