Levantamento realizado mensalmente pela consultoria de investimentos Aditus junto a um grupo de 120 Entidades Fechadas de Previdência Complementar (EFPC), com patrimônio somado de R$ 307 bilhões em abril de 2023, apurou que o mesmo teve uma rentabilidade média de 1,04% nesse mês, 0,10 pontos percentuais acima da realizada no mês anterior, que ficou em 0,94%. No acumulado do ano a rentabilidade média do grupo foi de 3,54% e no acumulado de 12 meses foi de 9,19%.
O levantamento da consultoria mapeia mensalmente os investimentos das 120 EFPCs em 12 classes de ativos, seguindo os padrões de investimentos adotados pela maioria das fundações. Em abril, das 12 classes mapeadas, nove alcançaram rentabilidade positiva e três tiveram rentabilidade negativa (ver quadro abaixo).
As três classes com desempenho negativo em abril foram Exterior Renda Variável (-0,38%), Exterior Renda Fixa (-0,11%) e FIPs (-0,01%). Já os três melhores desempenhos do mês ficaram com fundos de investimentos imobiliários (3,05%), renda variável ativa (2,63%) e renda variável passiva (2,46%).
Da carteira de investimentos de R$ 307 bilhões em abril, 48% estavam em planos BDs, 23% em planos CDs e 29% em planos CVs, mesma distribuição do mês anterior. Em relação ao total de planos do grupo, dos 369 existentes em abril, 36% eram BDs (134), 38% CDs (140) e 26% CVs (95).
Análise – Segundo análise da Aditus, a percepção em abril era “de de que o ciclo de aperto monetário nos Estados Unidos poderia estar mais próximo do fim (...) resultando em uma queda do dólar em relação a outras moedas, inclusive em relação ao Realâ€.
Em relação à falência de bancos globais como as do Silicon Valley Bank, Signature Bank e First Republic, a Aditus diz em seus boletim que “o mercado global se mantém alerta e cauteloso, mas sem demonstrar nenhum indicativo de pânicoâ€.
Em relação aos juros, a Aditus diz que “no Brasil, as curvas de juros continuaram o fechamento observado no mês anterior, seguindo a tendência do mercado internacional, que reflete uma perspectiva de queda de atividade e arrefecimento da inflação nas principais economias. Em paralelo, o mercado segue monitorando o desenrolar do debate acerca do novo arcabouço fiscal para tomar posições mais firmes sobre a queda da taxa Selicâ€.
A consultoria destaca ainda o retorno positivo do Ibovespa em abril (2,50%), assim como os dados de crescimento da economia que surpreenderam positivamente o mercado, impulsionando os ganhos do último dia do mês.
