A captação dos nove fundos previdenciários geridos pela Capitânia Investimentos para quatro seguradoras refletiram o aumento do interesse dos investidores por essa classe em 2022. Segundo o sócio e diretor de relacionamento com investidores e produtos da gestora, Carlos Simonetti, “a captação da asset foi forte, de R$ 2,5 bilhões só no primeiro semestre do ano”. De acordo com o executivo, “o segundo semestre foi um pouco mais devagar e no último trimestre a captação andou de lado, mas o total do ano foi de R$ 4 bilhões captados em fundos previdenciários”.
A Capitânia tem R$ 24,2 bilhões em ativos totais sob gestão, dos quais R$ 9,3 bilhões são do estoque mantido com as quatro seguradoras em produtos de previdência aberta: XP Seguros; Itaú Vida e Previdência; BTG Vida e Previdência e Icatu Seguros. ”O crescimento dos últimos seis anos foi expressivo e está ligado ao fato de termos entrado cedo nessa área. Apostamos na previdência aberta aqui muito cedo, logo depois que a XP entrou nesse mercado, em 2016; nós entramos em 2017 e fomos uma das dez primeiras casas gestoras na grade da XP”, explica Simonetti.
A alocação em renda fixa pós-fixada com crédito privado tem garantido uma performance acima do CDI todos os anos. “O ano passado foi muito bom por causa dos juros elevados mas 2023 começou complicado por conta dos casos Americanas e Light e resgates nos fundos de crédito privado, então o ano tem sido desafiador e o mercado está pedindo mais prêmio por causa do risco”, diz Simonetti. Nos fundos previdenciários, as carteiras têm de 180 a 220 ativos, o que ajuda a diminuir a exposição média para 0.5% e garante a diversificação, melhor forma de mitigar riscos. Trabalhar com 20% de caixa nos fundos é outra tática defensiva relevante.
Com R$ 27,97 bilhões sob gestão em dezembro do ano passado segundo o ranking Top Asset publicado por esta revista, a Capitânia possui 23 mandatos exclusivos, somando R$ 5,7 bilhões, dos quais 17 desses são de EFPCs e de gestores de patrimônio. Os fundos listados somam R$ 5,2 bilhões, incluindo um Fiagro, um fundo de infraestrutura e três fundos de investimento imobiliário.
