Edição 233

Ao ver seu patrimônio sob gestão despencar de R$ 3,2 bilhões em dezembro de 2007 para R$ 602 milhões um ano depois, a Quest Investimentos decidiu que era hora de mudar o perfil de seu passivo, ampliando na carteira a participação de clientes com horizonte de mais longo prazo. Antes do estouro da então chamada crise do subprime, os distribuidores respondiam por 77% dos ativos sob os cuidados da asset e, em 2008, essa parcela caiu para 33%. Com expectativa de ter e

Edição 233

Inflação acima do centro da meta, taxa básica de juros de um dígito e crescimento do Produto Interno Bruto (PIB) na casa dos 3%. Esse é, em geral, o prognóstico de economistas e analistas para 2012, segundo pesquisa realizada por Investidor Institucional junto a 46 gestoras de recursos. Pela média, o mercado prevê ainda um Ibovespa no patamar dos 70 mil pontos ao fim do novo ano, o que já leva à conclusão de que a visão não pode ser chamada de otimista.
Um estudo recente feito pela equipe de economist

Edição 233

Já tem algum tempo que assets ligadas a grandes bancos privados e até mesmo casas independentes vêm procurando ingressar ou ampliar sua participação no segmento de regimes próprios de previdência social (RPPS). Acostumada a disputar palmo a palmo a liderança isolada deste mercado com a BB DTVM, a Caixa Econômica Federal percebeu o aumento da concorrência e começou a se mexer. Desde o início do ano passado, a gestora de recursos do banco tem promovido uma diversificação da sua prateleira de produtos de inve

Edição 232

Os atuários e os dirigentes dos fundos de pensão reconhecem que a tradicional taxa de desconto de 6% ao ano adotada pela maioria dos planos de benefícios já não se adapta à realidade do mercado financeiro brasileiro. A maior parte dos fundos de pensão ainda utiliza essa que é a taxa máxima permitida pela legislação apesar das recomendações de redução nas metas por parte tanto de especialistas quanto da Superintendência Nacional de Previdência Complementar (Previc

Edição 232

O período em que a Contribuição Provisória sobre Movimentação Financeira (CPMF) vigorou, entre 1997 e 2007, coincidiu com a ascensão e consolidação dos fundos exclusivos como principal veículo de investimento das fundações. As carteiras administradas, os fundos abertos e a gestão interna perderam espaço em virtude da incidência da taxa de 0,38% que comia boa parte dos rendimentos das aplicações. Com o fim da CPMF em 2007, começou uma nova etapa que, apesar de não derrubar os fu

Edição 232

A história se repete. Mais uma vez, o desempenho de boa parte dos gestores de renda variável que prestam serviços para fundos de pensão ficou abaixo dos benchmarks estabelecidos nos mandatos. Se o ano já era complicado por conta do mau comportamento da Bolsa, a situação fica ainda pior com os resultados dos gestores ficando abaixo dos índices de referência.

O cenário descrito acima pode ser verificado em uma pesquisa realizada pela Mercer. Referente ao terceiro trimestr

Edição 231

Os fundos de pensão estão despontando como grandes investidores em ETFs – Exchange Traded Funds, ou fundos de índice. Prova disso é que ao menos 15 fundações passaram a aplicar em iShares (os ETFs da BlackRock) ao longo de 2011. Hoje, as entidades fechadas de previdência complementar são responsáveis por mais de 40% do patrimônio líquido dos iShares, cujo total gira em torno de R$ 1 bilhão. “O produto é visto cada vez mais como atraente pelas fundações”, constata Luiz Felipe Andrade, managin

Edição 231

Facilitar o acesso ao mercado de crédito privado para empresas de pequeno porte. Esse é, em resumo, o foco do trabalho do Banco Bracce. Controlada pelo Grupo Meck, a instituição recebeu autorização do Banco Central (BC) para operar no fim do ano passado, iniciou suas atividades em janeiro de 2011 e passou cerca de seis meses trabalhando no que chama de “nova plataforma de negócios”. Vale lembrar que os fundadores do Bracce participaram também da criação do Banco Lemon, em 2002, cuja rede de

Edição 231

Um ano após concluir a compra de 100% da Previtec, o Itaú lançou oficialmente em setembro a Itaú Soluções Previdenciárias, unidade de negócios que atua na gestão de passivos para entidades fechadas de previdência complementar. Atualmente, a área presta serviços para 66 fundações, trabalha na implementação de dez novos planos e está em negociação com 15 clientes cujos ativos somam cerca de R$ 24,5 bilhões.
Jean Sigrist, diretor gerente do Itaú, lembra que a ideia do banco sempre foi atuar de forma vert

Edição 230

A fundação Odeprev está sentindo os reflexos positivos do crescimento econômico do País e de sua principal patrocinadora, o grupo Odebrecht. O aumento no número tanto de participantes quanto de patrocinadores contribui para ampliar rapidamente o patrimônio do fundo de pensão, que deve ultrapassar a casa de R$ 1 bilhão ainda em 2011. Levando em conta apenas os últimos 12 meses até julho deste ano, o número de participantes creceu 35%, alcançando o total de 13,2 mil entre ativos e assistidos, que estão distr