Rentabilidade média de EFPCs foi de 0,42% em setembro, diz Aditus

Levantamento realizado pela consultoria de investimentos Aditus junto a um grupo de 120 Entidades Fechadas de Previdência Complementar (EFPC), com patrimônio somado de R$ 307 bilhões, apurou que o mesmo teve uma rentabilidade média de 0,42% no mês de setembro. O resultado é inferior ao obtido pelo mesmo grupo nos meses de julho e agosto, quando a média ficou em 0,98% e 1,09%, respectivamente.
No acumulado do ano até setembro o grupo teve uma rentabilidade média de 7,58%, contra 4,83% no mesmo período de 2021. Já nos 12 meses até setembro deste ano a rentabilidade média foi de 9,74%, contra 8,78% no mesmo intervalo de 12 meses até setembro de 2021.
O levantamento é feito mensalmente pela consultoria, mapeando os investimentos das EFPCs em 12 classes de ativos, seguindo os padrões de investimentos adotados pela maioria das fundações. Das 12 classes mapeadas, oito tiveram rentabilidade positiva no mês e quatro tiveram rentabilidade negativa (ver quadro abaixo).
No mês de setembro, os três melhores desempenhos foram dos fundos de multimercados estruturados, da renda fixa tradicional e da renda fixa inflação, com retornos de 1,44%, 1,11% e 0,81%, respectivamente. Os três piores desempenhos foram de renda variável no exterior, renda fixa no exterior e renda variável ativa, com retornos de -5,68%, -2,40% e -0,61%, respectivamente.
Da carteira de investimentos de R$ 307 bilhões em setembro, 48% estavam em planos BDs, 23% em planos CDs e 29% em planos CVs, mesmos percentuais do mês anterior. Já em relação aos 369 planos, 36% eram BDs, 38% CDs e 26% CVs, também mesmos percentuais do mês anterior

Análise - Na análise da Aditus, “a conjuntura de alta volatilidade observada nos últimos meses se manteve no mês de setembro, com queda nos preços dos ativos de riscos. O MSCI World USD (índice de ações global), por exemplo, caiu 9,47% no mês de setembro, acumulando queda de 26,40% no ano”.
“O mercado de trabalho nos EUA continua bastante aquecido, com desemprego de apenas 3,70%, e os salários não cederam até o momento, impactando com a persistência de um ambiente inflacionário. Ressalta-se, adicionalmente, que a última divulgação da inflação acumulada de 12 meses, de 8,30%, sofreu uma queda, mas ainda ficou acima do esperado pelo mercado”, diz a Aditus na sua análise. “Na Europa, a inflação também permanece em patamar elevado...”
“No Brasil, assim como no mês de agosto, as curvas de juros passaram por um relevante fechamento em setembro (...) mas ainda há espaço para novos fechamentos da curva”, explica a consultoria. “O ambiente é de riscos pela falta de uma sinalização mais firme por parte dos candidatos”.