A XP anunciou nesta sexta-feira a aquisição de 100% do Banco Modal, numa transação envolvendo a troca de ações entre as partes. A compra será paga com até 19,5 milhões de novas ações Classe A ou BDRs da XP Inc., representando um prêmio de 35% sobre o preço médio dos últimos trinta dias do Banco Modal. Com o BDR da XP cotado a R$ 156,22 na B3 no fechamento desta sexta-feira, a XP deverá entregar ao Modal ações no valor de cerca de R$ 3,04 bilhões.
A confirmação da operação ainda depende das aprovações da SEC norte-americana e do Banco Central e Cade no Brasil, além da confirmação por uma assembléia geral de acionistas do Modal, mas caso haja algum tipo de obstáculo à transação o acordo já prevê a incorporação pela XP de participação equivalente a 55,7% do capital social do Modal detido pelos seus acionistas controladores, que negociaram a venda. Nesse caso, a XP garantiria aos acionistas minoritários o direito de vender suas participações nas mesmas condições.
A nota distribuída pela XP procura afastar, preventivamente, qualquer acusação de concentração de mercado ao citar que os dois grupos juntos detinham, em setembro do ano passado, um total de 3,8 milhões de clientes ativos, enquanto os cinco maiores bancos brasileiros somavam 457 milhões clientes totais com relações bancárias e 175 milhões de clientes com operações de crédito. Além disso, em termos de receita líquida, os dois juntos totalizaram nos últimos doze meses, até setembro passado, R$11,8 bilhões enquanto os cinco maiores bancos totalizaram R$427 bilhões.
O acordo negociado entre os dois garantirá independência operacional ao Modal, que continuará a ter Cristiano Ayres como CEO. Ele também passará a fazer parte do Comitê Executivo da XP. “Ter o Cristiano, que será membro do nosso Comitê Executivo, e todos os outros sócios, colaboradores e parceiros do Banco Modal se unindo ao nosso sonho grande só é possível devido a um forte alinhamento cultural e visão de longo prazo”, declarou em nota o CEO da XP Inc., Thiago Maffra. “O setor financeiro no Brasil é um dos mais concentrados do mundo. Sem dúvida, nossa união com o Modal nos permitirá ganhar ainda mais competitividade na disputa contra os bancos tradicionais. Nossa prioridade é trazer cada vez mais benefícios para todos os brasileiros”, complementa.
Para Cristiano Ayres, “estamos muito confiantes com a complementariedade de nossos modelos de negócios e com as oportunidades de crescimento e rentabilidade que poderemos atingir no longo prazo”. Segundo ele, “tudo que idealizamos para o Modal será agora maior e mais rápido com a XP”.
Segundo o CFO da XP Inc., Bruno Constantino, “o ecossistema da XP tem demonstrado sua capacidade de cross-sell. Dada a sobreposição imaterial entre clientes da XP e do Banco Modal, esperamos que sinergias de receitas e melhorias na experiência do cliente sejam capturadas”.
