BNDES conclui oferta de recompra de títulos no mercado internacional

O Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES) concluiu na sexta-feira, 21 de setembro, a oferta pública de recompra voluntária de títulos emitidos no mercado internacional com vencimentos em 2019 e 2024. Na operação, os investidores tiveram cinco dias para aderir à proposta do banco. O BNDES recomprou US$ 143,48 milhões em valor de face (ao preço de 100%) do título com vencimento em 2019, e US$ 503,20 milhões em valor de face (ao preço de 95,70%) do título com vencimento em 2024. No total, foram recomprados títulos com valor de face de US$ 646,68 milhões.

Com isso, em uma semana, foi possível readquirir cerca de 40% dos títulos em mercado cuja oferta total (original) era de US$ 1,64 bilhão. Após a operação, o valor em mercado dos dois títulos (2019 e 2024) ficou em torno de US$ 500 milhões, que é considerado pelo BNDES um volume adequado (benchmark) no mercado internacional em virtude de sua alta liquidez.

“A concretização da operação dessa recompra produzirá um resultado financeiro bastante positivo, de US$ 178 milhões, para o BNDES — tanto em termos de ganho de capital, dados os preços de recompra com deságio (ganho de US$ 21 milhões), quanto de ordem financeira, dado o cancelamento dos bonds e a consequente extinção de encargos futuros sobre as dívidas externas que deixam de ser geradas (economia de US$ 157 milhões até 2024)”, informa o banco, em comunicado.

A instituição financeira informa também que, além do resultado financeiro positivo de US$ 178 milhões, o formato da operação any-and-all tender offer (oferta de recompra integral) transmite duas mensagens importantes do BNDES: a primeira, que o Banco não concorda com o atual patamar de preço em que esses títulos vinham sendo negociados no mercado internacional; a segunda, que o Banco dispõe de outras alternativas atrativas de financiamento no mercado local.

O comunicado diz ainda que no futuro o BNDES pode retornar ao mercado internacional de bonds, alternativa de captação que realiza desde os anos 70, “bastando que seja viável captar em condições competitivas para o Banco apoiar projetos de longo prazo”. Essa foi a segunda vez que o BNDES realizou uma operação tender offer de seus títulos externos. A primeira foi em 2015, quando o BNDES recomprou US$ 634 milhões em valor de face.